為擴大證券商業務範圍，豐富上市商品線，滿足市場多元投資及交 易需求，證交所配合主管機關核准證券商發行「指數投資證券」（E xchange Traded Note, ETN），昨（10）日公告實施ETN上市、交易 等相關規定，並已著手建置資訊系統，系統上線日期將另行公告。
證交所表示，台灣投資人屬性活潑，對新商品接受度高，ETN掛牌 上市，應可創造證券業新的發展機會，並提供投資人新種投資交易工 具。目前已有多家證券商洽詢發行細節，未來ETN商品發展可期。
主管機關已於6月28日發布「證券商發行指數投資證券處理準則」 ，規範發行證券商資格、標的指數條件、保證金提撥、發行流程、指 標價值揭露及公開說明書應記載事項等。
配合主管機關政策開放，證交所昨日公告ETN相關規定涵蓋發行、 上市、交易、結算及申購賣回等細節，並規範ETN流動量提供者作業 及風險揭露事宜。
另證交所也將針對發行人、造市商及投資人，辦理一系列宣導說明 會或教育訓練課程，以期在促進資本市場發展的同時，保障投資人權 益。
ETN是由證券商發行、無優先授償順位、無擔保之有價證券，且不 支付利息、不保障本金、無第三方保證。
ETN具到期日，目的為追蹤標的指數報酬，由證券商承諾於到期時 支付投資人所追蹤標的指數之報酬表現，另扣除投資手續費用或追蹤 費用。ETN無追蹤誤差，但需承擔發行期間之證券商信用風險。
由於ETN發行人本身不須投資或持有任何資產，能追蹤的標的及範 圍較為寬廣，投資報酬全仰賴發行證券商到期履約的承諾，近年來在 全球市場相當受歡迎，亞洲尤以韓國市場發展最為蓬勃且類型多元。
證交所亦提醒，ETN到期時或到期前賣回，可領回金額，可能因市 場波動、發行證券商違約或發生信用風險等因素，低於原始投資本金 （最壞情況下可能為零），因此投資人在買賣ETN前應詳閱公開說明 書，並需簽訂風險預告書，以確認已充分瞭解ETN之特色及風險。
為使各界瞭解ETN之商品架構、特性及風險等相關資訊，證交所未 來將於官網設置「ETN專區」，投資人可上網查詢ETN介紹、基本資料 、新聞及相關法規等資訊。
<摘錄工商>
留言列表
